1/17/2010,2011年1月10日至14日期間,上證指數(shù)、深證指數(shù)和滬深300指數(shù)延續(xù)前期弱勢(shì)震蕩的格局,分別下跌1.67%、2.22%和2.36%。在此期間,光大通信設(shè)備指數(shù)下跌6.38%,下跌幅度超過大盤。其中光通信板塊調(diào)整幅度較大,本周下跌10.06%,連續(xù)兩周下跌幅度達(dá)到14.34%。

    延續(xù)我們2010年12月31日出具的報(bào)告《在估值與業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)中尋求平衡》中的策略,在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),我們一方面繼續(xù)推薦買入中興通訊、中創(chuàng)信測(cè)、世紀(jì)鼎利;同時(shí)我們認(rèn)為,經(jīng)過近期的調(diào)整,光通信、移動(dòng)增值業(yè)務(wù)等細(xì)分子行業(yè)中的部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股開始具備投資價(jià)值,我們推薦買入烽火通信、中天科技和拓維信息。我們維持對(duì)通信行業(yè)整體“增持”評(píng)級(jí)。

    中國(guó)聯(lián)通第二次被豁免上繳央企紅利。財(cái)政部宣布將提高央企紅利上繳比例,其中基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商屬于第一類,需按15%的比例上繳。中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)均在列,而中國(guó)聯(lián)通則又一次得到豁免。

    運(yùn)營(yíng)商WLAN免費(fèi)戰(zhàn)升級(jí),整合能力是關(guān)鍵。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2010年年底,運(yùn)營(yíng)商的WiFi熱點(diǎn)數(shù)量分別為中國(guó)移動(dòng)12萬個(gè)、中國(guó)電信超過10萬個(gè)、中國(guó)聯(lián)通3-5萬個(gè),且未來免費(fèi)WLAN競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

     中移動(dòng)提十二五規(guī)劃:確保兩個(gè)份額增長(zhǎng)。在近日舉行的中國(guó)移動(dòng)2011年年度工作會(huì)議上,中國(guó)移動(dòng)提出了“十二五”中國(guó)移動(dòng)的發(fā)展思路,即實(shí)現(xiàn)“一個(gè)愿景”、擴(kuò)大“兩個(gè)份額”、推動(dòng)“五個(gè)轉(zhuǎn)變”。

    CDMA版iPhone面世,運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)格局將現(xiàn)變數(shù)。美國(guó)Verizon宣布將于2月初在美國(guó)開始銷售CDMA版本的iPhone4,AT&T的壟斷局面將被打破。iSuppli預(yù)測(cè)CDMA版iPhone今年發(fā)貨量將達(dá)1210萬部。

光大通信視角:移動(dòng)寬帶用戶數(shù)將在2011年突破10億 
    我們?cè)?011年度策略報(bào)告中,提出2011年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將迎來爆發(fā)式的發(fā)展,而愛立信的最新預(yù)測(cè)對(duì)我們的觀點(diǎn)作出了一個(gè)很好的佐證。愛立信預(yù)測(cè),全球移動(dòng)寬帶用戶數(shù)將翻番,在2011年底前達(dá)到10億,2015年將達(dá)到38億。