2/17/2006，F(xiàn)OE2006大會安排的第一場講座題目為：“擴大的光通信市場的未來預(yù)測和展望”。演講嘉賓分別是日本總務(wù)省的玉田康人，UBS證券的山口敦以及Ovum-RHK的Faryl Inniss。后兩者都來自市場研究機構(gòu)，他們的報告引起了我的格外興趣。
UBS的報告重點是從證券市場的角度，關(guān)心的上市公司的盈利前景和光通信業(yè)的投資前景。報告開篇用圖表分析了通信相關(guān)企業(yè)中期和長期的股價走勢。從圖表可以看出通信企業(yè)的股價從2002年以來都已經(jīng)維持了相當長時間的相對穩(wěn)定，同時器件公司的股價上漲幅度超過了設(shè)備公司。全球電信業(yè)的投資都在恢復(fù)，美國由于電信規(guī)則的改變，電信業(yè)投資大大超過了世界其他國家。而日本則在FTTH關(guān)聯(lián)市場上一枝獨秀。2005年相對2004年，歐洲電信市場的投資增行了7%，北美增長了8%，亞太增長了7%，全球平均增長8%。但是2006年初了北美繼續(xù)保持5%的投資增長外，亞太區(qū)的電信投資將和2005持平，歐洲則在多年增長后出現(xiàn)下滑，全球總投資額也將出現(xiàn)1%的下滑。Verizon的FiOS計劃和AT&T的Lightspeed計劃將成為電信投資增長的主力。對于日本市場預(yù)計2006年仍將保持34000億日元的高水平，但是2007年以后逐步回落到32000億日元以下的水平，在05，06兩年的大規(guī)模投資后，未來數(shù)年日本電信運營商的營業(yè)額則將穩(wěn)步攀升。2005年度NTT東西公司的光通信投資總額達到了3300億日元，日本光通信公司的股價也開始攀升。在FTTH領(lǐng)域，凈用戶增長數(shù)逐年高速增加，但是日本的FTTH發(fā)展仍然面對運營商盈利水平和電信法規(guī)的潛在威脅。UBS預(yù)計日本的光通信市場將在2006年達到2002年以來的最高點，預(yù)計在400億美元以上，光通信企業(yè)也將普遍恢復(fù)盈利。
RHK的報告重點圍繞光器件領(lǐng)域。RHK指出2005年的頭3個季度光器件領(lǐng)域的銷售額已經(jīng)增長了13%，銷售增長的主要領(lǐng)域在廣域網(wǎng)，數(shù)據(jù)設(shè)備以及接入設(shè)備領(lǐng)域。2005年3季度光器件市場總額接近7.8億美元，平均毛利率達到21%，平均營運margin為-12%。目前光器件的銷售總量已經(jīng)達到2002年水平的85%，但是價格只有2002年的35%。盡管光器件市場整體上向好的方面發(fā)展，但是這個領(lǐng)域的競爭也空前激烈，特別是來自低成本制造國家廠商的競爭特別受到關(guān)注。另外2005年光通信領(lǐng)域主要學(xué)術(shù)刊物JLT的論文發(fā)表數(shù)目達到900篇，比2002年幾乎增長了30%以上，顯示了這一領(lǐng)域的創(chuàng)新仍然在繼續(xù)。RHK的這篇報告最引起我興趣的地方還有兩點。第一是，RHK針對光器件采購商的要求調(diào)查。調(diào)查顯示現(xiàn)階段器件采購商關(guān)注的問題依重要性依次是品質(zhì)，價格，交貨期，技術(shù)支持以及供貨商的實力。而未來階段，光器件采購商更關(guān)心的則是創(chuàng)新，產(chǎn)品的適應(yīng)性，產(chǎn)品線的寬度，廠商的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力。第二則是RHK眼中的十大光器件公司。依據(jù)光器件產(chǎn)品的銷售額，2005年入選的十大企業(yè)依次是JDSU, Finisar, Agilent, Sumitomo, Bookham, Avanex, Fujitsu, Mitsubishi, Furukawa, NEL。Emcore排在第11位。其中Finisar從2002年的第7位持續(xù)上升到今年的第二位。DaryI告訴我，今年排名第11位的Emcore的光器件銷售額大約在1.2億美元左右。這樣看，即便中國最出色的光器件公司離這個標準還有相當?shù)木嚯x。不過DaryI也表示他對中國的飛通，飛博創(chuàng)，WTD, 光迅，高意等幾家公司印象很深，他期待著這些公司的進一步發(fā)展。