1/28/2021，光纖在線訊，華為在境內(nèi)發(fā)債已不再是新鮮事。1月26日，華為在全國銀行間市場披露，擬發(fā)行3年期規(guī)模40億元中期票據(jù)，利率3.3%~3.9%，分銷日期為1月27日至1月29日。這是華為2021年發(fā)行的首只中期票據(jù)。

華為表示，預(yù)計(jì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)未來保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，資金支出也將進(jìn)一步增加，此次中期票據(jù)募資將用于補(bǔ)充公司及下屬子公司營運(yùn)資金。

據(jù)了解，華為以前常在海外發(fā)債，2019年10月首次在國內(nèi)嘗試發(fā)行30億中期票據(jù)，2019年和2020年國內(nèi)已發(fā)行6筆中期票據(jù)，發(fā)行總額達(dá)150億元。其中2019年2次，2020年4次。

據(jù)悉，經(jīng)過聯(lián)合資信評估有限公司評估，華為主體信用評級為AAA，評級展望“穩(wěn)定”，債項(xiàng)評級AAA，主承銷商為工商銀行，聯(lián)席主承銷商中國銀行。


在華為中期票據(jù)募集說明書中，再次披露了華為的股權(quán)結(jié)構(gòu)，截至2020年末，華為注冊資本增加至340.5億元，華為投資控股有限公司工會委員會持股99.19%，任正非持股0.81%，華為不存在實(shí)際控制人。

公告披露，華為2017~2019年及2020年1~3月累計(jì)營業(yè)收入分別為5984.8億元、7,151.92億元、8,496.46億元和1,806.14億元，營業(yè)利潤分別為569.86億元、748.7億元、780.77億元和151.72億元，均呈穩(wěn)步增長趨勢。華為解釋，近幾年?duì)I業(yè)利潤保持良好增長，主要是受益于收入規(guī)模的快速增長，消費(fèi)者高端智能終端銷售占比提升，持續(xù)變革帶來的運(yùn)營效率提升。

不過，華為表示，由于全球貿(mào)易摩擦升級和宏觀政策存在一定不確定性，國際營商環(huán)境復(fù)雜多變，新冠肺炎疫情全球蔓延，短期內(nèi)可能帶來經(jīng)營規(guī)模下降、生產(chǎn)銷售成本增加等風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)�利潤持續(xù)增長有一定影響。

公告披露，目前華為主要業(yè)務(wù)有三類，包括運(yùn)營商業(yè)務(wù)（為全球電信運(yùn)營商客戶提供系列產(chǎn)品）、企業(yè)業(yè)務(wù)（云、大數(shù)據(jù)等ICT基礎(chǔ)設(shè)施）和消費(fèi)者業(yè)務(wù)（智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴等產(chǎn)品）。

從歷年?duì)I收構(gòu)成看，以手機(jī)為代表的消費(fèi)者業(yè)務(wù)占營收比重逐年上升，截至2020年一季度，消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入比重已經(jīng)達(dá)到六成以上。


2017~2019年及2020年1-6月，華為研發(fā)支出分別為896.66億元、1014.75億元、1314.66億元和672.08億元。

華為表示，預(yù)計(jì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)未來保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，資金支出也將進(jìn)一步增加，因此，此次擬發(fā)行40億元中期票據(jù)，將用于補(bǔ)充本部及下屬子公司營運(yùn)資金。

此前，任正非對華為國內(nèi)發(fā)債之事進(jìn)行回應(yīng)稱，華為的資金比較寬裕，之所以發(fā)債，一是，必須在最好的情況下發(fā)債，增強(qiáng)社會了解和信任，不能到困難時(shí)再發(fā)債；二是，發(fā)債成本較低，低于4%，比較容易接受；三是，過去主要在西方銀行融資，現(xiàn)在西方銀行融資的管道慢慢不是很通暢，改換到國內(nèi)銀行融資。

實(shí)際上，華為的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，該公司賬上現(xiàn)金流歷來非常充裕。

2017~2019年末及2020年一季度末，華為的貨幣資金余額分別為 1573億元、1841億元、2510億元和2407億元。2019年末貨幣資金較2018年末增加669億元，增幅為36.35%，華為表示，主要因?yàn)楣�司基于流動性管理需要，持有的貨幣資金隨業(yè)務(wù)規(guī)模增長，保障業(yè)務(wù)需求。

數(shù)據(jù)顯示，2017~2019年末及2020年一季度末，華為的資產(chǎn)負(fù)債率分別為65.24%、64.99%、65.20%和62.88%，呈現(xiàn)小幅波動趨勢，相對穩(wěn)定。

華為境內(nèi)歷次發(fā)債清單，來源：上清所官網(wǎng)