11/24/2014，華星光(4979)在GPON傳輸光纖次模塊需求不降，11月、12月份營收估呈現(xiàn)緩步推升，預(yù)料第4季營收仍挑戰(zhàn)季度新高;法人預(yù)期，華星光Q4營收季增率約5%~6%，成長幅度雖不高，惟仍創(chuàng)下單季新高。華星光原預(yù)計(jì)今年10月有擴(kuò)產(chǎn)效益，但經(jīng)過與元件代工廠溝通，并因應(yīng)客戶拉貨旺季落在明年3月份，華星光To 56今年新產(chǎn)能只先試產(chǎn)，真正帶來初期營收貢獻(xiàn)落在明年1月份。

　　每年第一季通常是光通訊產(chǎn)業(yè)淡季，今年下半年除了FTTx-GPON因?yàn)樾枨蟠笥诠┙o，訂單與報(bào)價最為穩(wěn)定之外，其他的象是EPON以及Data Center(數(shù)據(jù)中心)在淡季時的接單應(yīng)會下滑，約在明年3月份之后才見明顯回升。

　　華星光目前ToCAN 46有兩條線、月產(chǎn)能為1KK;To56有一條線、月產(chǎn)能300~400K。

　　而到明年初 ToCAN 46月產(chǎn)能將達(dá)3KK，其中，華星光自己貢獻(xiàn)2KK多，而代工廠聯(lián)鈞(3450)約供貨800K。

　　在To56部份，明年初時華星光掌握的月產(chǎn)能約2KK，其中，華星光自己的產(chǎn)能增加至700K，聯(lián)鈞則供貨約1.2KK。

　　華星光下游市場與中國大陸市場連結(jié)較深。除了單一設(shè)備硬件廠，中國大陸主要采購光通訊系統(tǒng)業(yè)者，分別是華為技術(shù)(Huawei)、中興通訊(ZTE)這2家。其中，華為較愛用日系品牌廠的次模塊元件，并且今年幾乎都已經(jīng)「綁定」所有日系品牌商相關(guān)制造供應(yīng)鏈的GPON元件的所有產(chǎn)能。據(jù)了解，華為為了鞏固料源，屢屢來臺拜訪臺灣光纖通訊科技廠，綁住了許多產(chǎn)能。

　　因?yàn)榻衲耆障礕PON元件的訂單供不應(yīng)求，另一家系統(tǒng)商中興通訊能夠分到的訂單十分有限。因此，據(jù)悉，中興通訊因?yàn)殡y以取得日系產(chǎn)品，目前主要都是跟華星光拿貨。所以，華星光今年到明年上半年訂單出貨對象，主要還是中興通訊。

　　在中國大陸明年FTTH市場建設(shè)需求仍高，同時華星光新產(chǎn)能可望在明年1月份開始真正到位下，于明年3月之后的旺季效應(yīng)來臨時，其明年旺季營運(yùn)可望再成長，法人初估，華星光今年?duì)I收約29.5億元，全年EPS約3元。明年?duì)I收季增2成至約35億元，EPS約3.6元，維持正成長。

　　溫馨提示：以上貨幣單位均為新臺幣。

來源：訊石