3/9/2018,5G 加速部署，承載網(wǎng)搭建基礎(chǔ)。隨著相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的凍結(jié)以及5G 商用日期的確定，5G 的加速部署預(yù)期已經(jīng)形成，非獨(dú)立5G 新空口標(biāo)準(zhǔn)的凍結(jié)比原有計劃提前了6 個月，主要是響應(yīng)某些運(yùn)營商特別是北美地區(qū)希望在2019 年即可實(shí)現(xiàn)5G 新空口的大規(guī)模試驗(yàn)和部署的呼聲。

   對于5G 無線側(cè)系統(tǒng)的更新?lián)Q代，承載網(wǎng)需要提前1-2 年部署，因此從2017 年開始，運(yùn)營商和設(shè)備商都在積極制定5G 承載網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)，并拿出解決方案。

   5G 的極端性能要求將革新承載網(wǎng)架構(gòu)。從4G 到5G，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的崛起弱化了運(yùn)營商的地位，使其不得不在努力降低Capex 的同時提高網(wǎng)絡(luò)的靈活性，因此到獨(dú)立組網(wǎng)的階段，5G將全面采用C-RAN 架構(gòu)，并且在BBU 集中部署的基礎(chǔ)上，又進(jìn)一步將BBU 分為CU 和DU，這樣就將承載網(wǎng)分為前傳，中傳和回傳網(wǎng)絡(luò)5G 承載網(wǎng)革新推動光通信產(chǎn)業(yè)繁榮行業(yè)評級和投資策略：由于5G 在采用的C-RAN 降低了成本，因此給承載網(wǎng)在技術(shù)方面的更新?lián)Q代提供了空間，運(yùn)營商的Capex 將向光通信設(shè)備傾斜。我們預(yù)計5G 對于光纖光纜的拉動的市場空間在195 億-300 億左右，光模塊的市場空間在392 億元左右，光設(shè)備的市場空間在881 億元左右。

    光通信廠商紛紛加強(qiáng)5G 布局：主設(shè)備商方面，目前各大設(shè)備商均發(fā)布了5G 承載方案。由于市場集中度較高，競爭格局已趨于穩(wěn)定，我們預(yù)計中國廠商在5G 承載網(wǎng)中將進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，蠶食傳統(tǒng)歐洲廠商的市場。光纖光纜方面，從2016 年底，三大運(yùn)營就開始在發(fā)力采購，我們預(yù)計2018 年整體需求將保持快速增長。光模塊市場方面，雖然增長很快但是競爭激烈，高端光芯片的技術(shù)還掌握國外芯片廠商手里，但政策已經(jīng)對芯片國產(chǎn)化提出了要求，未來具備自研芯片能力的公司將擺脫依賴。