11/15/2012,信達(dá)國(guó)際相關(guān)分析師稱，受到寬帶中國(guó)戰(zhàn)略計(jì)劃的影響，認(rèn)為中國(guó)光纖（03777.HK)前景向好，且毛利率將有所上升，建議投資者可趁低吸納中國(guó)光纖。

建議買入價(jià)：1.20元 (股價(jià)：1.31元, 上升空間：16.7%) 
目標(biāo)價(jià)：1.40元 
支持位：1.03元

    【基本面】：工信部早前與住建部已達(dá)成修改建筑規(guī)范的一致決定，日后新建樓宇中，光纖網(wǎng)絡(luò)如水、電及煤氣網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)入每一戶。既有住宅方面，各地正加快修訂光纖到戶改造標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)期市場(chǎng)對(duì)光纖活動(dòng)連接器需求大增，料集團(tuán)能從中受惠。

    【催化劑】：備受關(guān)注的寬帶中國(guó)戰(zhàn)略已交予國(guó)務(wù)院批核，若最終獲批，該計(jì)劃將刺激市場(chǎng)對(duì)光纖上網(wǎng)的需求，為行業(yè)帶來新的機(jī)遇。雖然3大電信商上半年資本開支投放速度減慢，惟隨著下半年投入或會(huì)加快，加上中央續(xù)推進(jìn)「光進(jìn)銅退」、提升寬帶網(wǎng)絡(luò)速度，我們?nèi)匀幌嘈殴饫w活動(dòng)連接器的需求將會(huì)在更快的增長(zhǎng)軌道上。隨著運(yùn)營(yíng)商的重質(zhì)意識(shí)不斷提高，公司產(chǎn)品的平均售價(jià)亦相當(dāng)穩(wěn)定，另外公司開始生產(chǎn)上游的軟光纜，我們相信集團(tuán)本年度的毛利率將會(huì)有所上升。

    【估值】：集團(tuán)今年預(yù)測(cè)市盈率為4.0倍，較本港上市同業(yè)昂納光(00877)同期約10倍的估值，折讓超過50%�；�于行業(yè)前景向好，公司又為行業(yè)龍頭，我們相信中國(guó)光纖估值將上升至貼近同業(yè)水平。

    【技術(shù)走勢(shì)】：股價(jià)升抵我們10月時(shí)推介目標(biāo)價(jià)1.40元，現(xiàn)時(shí)10天、20天及50天線已呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)順序排列向上，加上14天RSI由低位回升，MACD「熊差」初現(xiàn)收窄，有利股價(jià)回升，建議趁低吸納。