5/28/2012,擔憂情緒蔓延,通信板塊承壓本周,歐盟仍未就希臘債務問題達成實質(zhì)性協(xié)議,而國內(nèi)市場經(jīng)濟增長乏力的局面未有改觀,滬深300指數(shù)下跌0.03%報收2573.1。市場對通信板塊的擔憂有所蔓延,光大通信設備指數(shù)下跌2.15%,其中,增值服務板塊和網(wǎng)絡優(yōu)化板塊回調(diào)幅度較大,分別下跌2.4%和3.24%;運營商板塊小幅下跌0.73%;光通信板塊表現(xiàn)稍好,上漲0.8%。

　　經(jīng)過和市場交流,投資者對于通信板塊的擔憂主要體現(xiàn)在歐債危機對全球通信業(yè)的需求沖擊,同時國內(nèi)市場競爭持續(xù)加劇使企業(yè)盈利承壓。在此情緒影響下,通信板塊近期表現(xiàn)持續(xù)乏力,中興通訊港股(HK.0763)月跌幅達20.62%,恐慌情緒已得到釋放,市場可把握低吸機會,個股方面,我們推薦中興、烽火、聯(lián)通、日海和中海達。

　　行業(yè)新聞動態(tài)三大運營商公布4月運營數(shù)據(jù),3G新增用戶均減少。三大運營商公布的4月份運營數(shù)據(jù)顯示,4月3G新增用戶均減少。4月份,中國移動新增3G用戶230.7萬戶,較3月份的297.5萬有所減少。中國電信4月份新增3G用戶數(shù)也較3月有所下降。

　　歐洲運營商嘗試取消手機補貼尚處實驗階段。據(jù)國外媒體報道,歐洲最大的兩家電信運營商沃達豐(Vodafone)和西班牙電信(Telefonica)已經(jīng)把西班牙當做取消手機補貼政策的試驗場。雖然此舉可以提高電信運營商的利潤,但也可能使電信運營商在本就嚴重受到經(jīng)濟危機影響的歐洲市場失去更多客戶。

　　華為企業(yè)業(yè)務重返美國市場,借代理商渠道拓展。華為企業(yè)業(yè)務BGCEO徐文偉在剛剛結束的拉斯維加斯InterOP展會上向記者透露:華為在內(nèi)部已明確規(guī)定,絕不和合作分銷商及系統(tǒng)集成商搶生意,而是給予代理商們更多自主權,通過他們的渠道去拓展全球市場。

　　國務院常務會議:鼓勵民資參與電信業(yè),加快普及光纖入戶。會議提出:要抓緊落實擴大節(jié)能產(chǎn)品惠民工程實施范圍,支持自給式太陽能等新能源產(chǎn)品進入公共設施和家庭,加快普及光纖入戶,加大對保障性住房和農(nóng)村危房改造支持力度。

　　中國聯(lián)通與樂視網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)視頻等方面開展深度合作。5月23日,中國聯(lián)通與樂視網(wǎng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,樂視網(wǎng)將租用中國聯(lián)通IDC機房,并為中國聯(lián)通提供視頻內(nèi)容點播、定制版客戶端等在內(nèi)的全方位移動互聯(lián)網(wǎng)視頻服務。

　　光大通信視角——2012寬帶中國:行業(yè)量增同時利潤水平有望提升2011年2月,中國電信宣布正式開啟“寬帶中國光網(wǎng)城市”工程,旨在大力推動光通信網(wǎng)絡的建設和網(wǎng)絡帶寬的全面提升。在此戰(zhàn)略布局背景下,近期中國電信啟動2012年寬帶PON設備集采,集采總量超過2100萬線,金額近40億,采購規(guī)模創(chuàng)出歷史新高。同時,華為在此次招標中的提價行為也佐證了我們年初對行業(yè)競爭格局趨緩的判斷,光通信行業(yè)量增同時利潤水平也有望同步提升。